本記事は、英語で作成されたレポートを自動翻訳した日本語版です。翻訳の過程で一部の表現やニュアンスが原文と異なる場合がありますので、ご了承ください。

正確な内容については、英語版（Synthetic Resins in ASEAN） もご参照ください。

持続可能性の追求と利益率圧迫の中で成長

2021年、世界の合成樹脂産業は約3,940億米ドルと評価され、収益のトップは熱可塑性樹脂であった。その市場の約41％をアジア太平洋地域が占めており、包装および自動車産業からの需要が成長を後押ししているといえる。合成樹脂は重合反応（ polymerisation）により製造され、プラスチック、塗料、ニスなど、さまざまな産業で広く使用されている。特にポリエチレン（PE）は包装に多用されており、最大の市場シェアを占めている。

2021年に合成樹脂の世界の輸出量が大幅に回復した後、2022年には減速し、世界最大の輸入国である中国では輸入が9％減少した。今後、合成樹脂産業は2021年から2027年にかけて年平均成長率（CAGR）5％の成長が予測されており、特にアジア太平洋地域がその成長の大部分を担うとされている。しかし、持続可能性や炭素削減への意識が高まる中、従来の合成樹脂には影響が出る可能性があり、サビック（SABIC）のような企業がバイオベースの代替品を模索している。

合成樹脂産業は依然として細分化されており、特に幅広い用途に利用される汎用樹脂のセグメントでは、（Dow）やサビック（SABIC）などのグローバルのトップ5企業が市場の29％近くを占めている。特殊用途のエンジニアリングプラスチック市場も細分化されており、トップ企業が市場シェアの約22％を保持している。Dow、エクソンモービル（ExxonMobil）、 ライオンデルバーセルポリマー（LyondellBasell）といった大手統合企業は、原材料の採取から樹脂の生産まで、バリューチェーン全体を支配している。しかし、2022年には原材料やエネルギーコストの上昇により、多くの企業が利益率の低下を経験した。

アジアの合成樹脂市場：その課題と技術的な障壁

中国、シンガポール、タイ、ベトナム、マレーシアは、世界の合成樹脂産業における主要なプレーヤーであり、それぞれ独自の市場特性を持ちながらも、共通の持続可能性や技術的課題に直面している。中国はSinopec (中国石油化工集団) や ペトロチャイナPetroChinaといった大手国有企業によって、世界最大の合成樹脂生産国としての地位を築いているが、高度な樹脂技術においては輸入に依存しており、先進的な用途に対応する技術面での課題が残っている。ASEAN地域最大の輸出国であるシンガポールも、包装やeコマース分野の需要増加により成長を続けているが、プラスチック使用の削減を求める世界的な規制の中で持続可能性の課題に直面している。

タイ市場は主に国内向けで、ポリエチレン（PE）が生産と消費の中心だが、近年は輸出も急増し、国内需要の変動にもかかわらず成長を遂げている。ベトナムでも同様に、プラスチック包装やエンジニアリングプラスチックの需要が拡大する中、輸出入の両方が増加している。国内での生産能力が限られているため、ベトナムは輸入に依存しているが、合成樹脂分野への外国からの投資が増加している。

マレーシアは主要な合成樹脂輸出国であり、2022年には原材料価格の変動の影響を受けたものの、バリューチェーンの上流の石油・ガス産業によって引き続き恩恵を受けている。他国と同様に、マレーシアも持続可能性に注力しており、バイオプラスチックやリサイクルへの大規模な投資が行われている。

ASEAN全体において、サスティナビリティに向けた課題、規制による圧力、そして高度な技術の必要性が競争環境を形成しており、主要企業はバリューチェーンにおける垂直統合、コスト効率、そしてイノベーションに注力し、競争力を維持している。

以下各国の市場動向について解説していく。

中国：世界市場をリードするも高機能樹脂技術に課題

中国の合成樹脂産業は、2022年に9,845億元の規模を誇り、世界最大の市場である。主にポリエチレン（PE）、ポリプロピレン（PP）、ポリスチレン（PS）、塩化ビニル（PVC）、アクリロニトリルブタジエンスチレン（ABS）の5つの汎用樹脂に焦点を当てている。中国のメーカーはミッドストリーム（中流段階）に位置し、石油化学原料を建設、包装、自動車産業向けの樹脂に変換している。特にエタンガスから樹脂を生産する中東の競合他社の台頭により、業界の競争力は更にコスト効率に依存する傾向となっている。

中国の合成樹脂生産は、2016年から2022年にかけて年平均成長率（CAGR）5.4％で成長し、114百万トンに達した。技術の進歩と東部および北西部の下流需要の増加により、国内生産量は今後も増加する見込みである。しかし、高性能樹脂の製造には高度な技術が必要となることが依然として課題として残っており、国内メーカーは外国技術に依存している。PEやABSなどの高機能用途向け樹脂の輸入量は未だ多いものの、輸入依存度は2015年の30.4％から2022年には12.8％に減少した。

中国の合成樹脂市場はプレーヤーが非常に集中している中で、中国石油化工股份有限公司 Sinopec (中国石油化工集団) や ペトロチャイナPetroChina（中国石油天然気)といった国有の大手企業が市場を主導している。これらの企業は垂直統合の恩恵を受け、上流と下流の両セクターを支配している。その他の主要プレーヤーには、ポリウレタン（PU）生産のリーダーである万華化学集団（Wanhua Chemical Group）や、改質プラスチックの大手メーカーである金発科技股份有限公司（Kingfa Sci & Tec）などが挙げられる。企業は生産能力を拡大し、コスト効率の高いメタノール・オレフィン転換（MTO）技術を活用する石炭企業との競争の中で市場地位を強化していくために、M&A（合併・買収）などの取り組みを進めている。

シンガポール：持続可能性に向けた課題の中での成長機会

シンガポールはASEAN地域で最大の合成樹脂輸出国であり、2022年にはASEAN地域の総輸出額の39％を占めた。この産業の強みは、三井化学 (Mitsui Elastomers)and やデンカ(Denka)などのグローバル企業とともに、シンガポールポリオレフィン（The Polyolefin Company）などの地元企業の存在によるものである。2022年にはシンガポールの合成樹脂輸出が約120億米ドルに達した。

2022年には輸出が前年比で約4％減少したものの、包装、eコマース、食品サービスなどのエンドユーザー産業からの需要が増加しており、今後も成長が期待されている。しかし、プラスチック使用の削減を目的とした持続可能性規制が成長の障壁となる可能性がある。シンガポールのPlastic ACTion（PACT）キャンペーンや、中国の主要市場での使い捨てプラスチックの禁止など、持続可能性に関する規制が産業の方向性に大きな影響を与えている。

競争環境は国際企業によって支配されており、シンガポールポリオレフィン（The Polyolefin Company）は重要な地元メーカーである。三井エラストマー（Mitsui Elastomers）やデンカ（Denka） などの大手企業はシンガポールに地域拠点を構え、高性能材料や持続可能性に重点を置いている。

タイ：国内重視の産業、課題と持続可能性の推進の中で輸出が成長

タイの合成樹脂産業は主に国内市場向けであり、ポリエチレン（PE）樹脂が生産と消費の中心を占めている。2022年には、PE、ポリプロピレン（PP）、ポリエチレンテレフタレート（PET）などの主要な合成樹脂の市場規模は2,859億バーツに達した。特にPEは、包装や使い捨て製品に広く使用されているため、市場シェアが最も大きい。

近年の動向として、国内販売が減少する一方で、PEの輸出は2021年から2023年にかけて急増している。PPの生産量も国内需要の低下により減少し、主に国内市場向けである。2022年には、ポリアセタール、塩化ビニル、スチレンなどの主要製品の輸出需要が減少し、課題に直面している。環境への懸念から、「2018–2037年プラスチック廃棄物管理ロードマップ」などのイニシアチブが導入され、企業はより持続可能な慣行を採用するよう求められている。

産業をリードするのはPTTGC と SCGCであり、これらの企業は上流の生産から下流の石油化学製品まで、バリューチェーン全体を高度に統合している。自動車、建設、消費財など、多様な産業向けに幅広い合成樹脂を生産できることが、市場での強力な地位確立を支えている。その他の主要企業には、Dow Chemical Thailand や Covestro (Thailand)があり、これらは主にニッチなセグメントで事業を展開している。特にPTT Global Checmical （PTTGC）は、プラスチックリサイクル子会社エンビコ（ENVICCO）の施設を通じたリサイクル樹脂生産への投資など、持続可能性に積極的に取り組んでいる。

ベトナム：輸入増加とプラスチック包装需要の拡大で成長

ベトナムの合成樹脂産業は、国内での生産技術が不足しているため、輸入に大きく依存している。ベトナムは純輸入国であり、特にポリエチレン（PE）はサウジアラビアや韓国などから多く輸入されている。

2020年以降、ベトナムの合成樹脂輸入は力強い回復を見せており、2020年から2022年にかけて年平均成長率（CAGR）21％で成長している。これはPEやPPなどのポリマー樹脂の需要に支えられている。また、輸出額も2018年から2022年にかけてCAGR24％で安定した成長を見せており、特にポリアセタールやポリプロピレン（PP）の輸出が増加している。今後、プラスチック包装需要が生産成長を促進すると予想されており、エンジニアリングプラスチックも電気自動車や電子機器の成長に伴い需要が高まる見込みである。

業界の競争環境は、ベトナム最大の国営ポリプロピレン（PP）メーカーであるビンズン精製石油化学（ Binh Son Refining and Petrochemical）がリードしているが、地元企業は輸入品や外国資本企業との競争に直面している。注目すべき外国企業には、タイの合弁会社 TPC Vina Plastic and Chemicalや、韓国の大手PPメーカーであるHyosung Vinaがある。外国からの投資も増加しており、ビリオン・インダストリアル・ホールディングス（Billion Industrial Holdings 百宏実業HD）などの企業がポリエチレンテレフタレート（PET）の生産施設を設立し、需要拡大に対応している。

マレーシア：主要輸出国として重要な役割を果たす

マレーシアは、国内外の需要に応える合成樹脂産業の主要プレーヤーであり、樹脂輸出ではASEAN地域において第3位にランクしている。ポリエチレン（PE）、ポリプロピレン（PP）、その他の樹脂を生産しており、主要なエンドユーザー産業には包装、電子機器、自動車セクターが含まれる。また、この国は上流石油・ガス産業が強固な基盤を持ち、垂直統合企業や専門の合成樹脂メーカーが市場を牽引している。

2022年には、ロシア・ウクライナ紛争による原材料価格の変動の影響を受け、生産率が低下した。しかし、2021年にはパンデミック関連の需要、特に医療や食品包装用プラスチック製品の需要により生産が急増した。2022年市場が困難の中でも、マレーシアはエチレンやスチレンのポリマーなど、主要な形態の合成樹脂の輸出と輸入において重要な役割を果たし続けた。

マレーシアの合成樹脂製造業は連結しており、Lotte Chemical Titan Holdings（東南アジア最大のオレフィンとポリオレフィンの生産者の一つ）や、Petronasの子会社である Petronas Chemicals Polyethylene、そして高性能エンジニアリングプラスチックを生産する合弁企業Toray BASF PBT Resinが主要なプレイヤーである。BASF や ExxonMobilといった企業が、バイオプラスチックやリサイクルの推進を目指して協力しており、外国投資も活発である。

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