本記事は、英語で作成されたレポートを自動翻訳した日本語版です。翻訳の過程で一部の表現やニュアンスが原文と異なる場合がありますので、ご了承ください。

正確な内容については、英語版のレポートもご参照ください。

世界の再生可能エネルギー成長、太陽光と風力に牽引され加速、しかしインフラと資金調達の課題は残る

世界の再生可能エネルギーは、化石燃料からよりクリーンなエネルギー源へのエネルギー転換のため、カーボンニュートラルに向けた有利な規制やインセンティブに後押しされ、大幅に拡大してきている。水力発電は依然として再生可能エネルギーへの最大の貢献者であるが、太陽光発電と風力発電はコスト低下に支えられ、最も速い伸びを示している。再生可能エネルギー発電量は増加しているものの、規制の遅れ、非再生可能エネルギー発電所の廃炉、不十分な資金といった課題が、更なる拡大の妨げとなっている。再生可能エネルギーの供給が断続的であることも、安定したエネルギー供給にリスクをもたらしており、今後の成長には、送電網のアップグレードやエネルギー貯蔵への投資が必要である。

再生可能エネルギー市場は細分化されており、大企業も中小企業も生産規模を拡大している。企業がポートフォリオを多様化するためにM&A案件も急増している。例えばOrstedは、2024年に大規模な太陽光発電プロジェクトを買収し、米国でのプレゼンスを強化した。しかし、市況によって価格が変動するため、多くの再生可能エネルギー事業者にとって収益変動は依然として問題である。こうした課題にもかかわらず、投資は増加の一途をたどっており、Orstedのように2030年までに大幅な容量増設を計画している企業もある。

東南アジアの再生可能エネルギーの成長は国によってさまざま

東南アジアの再生可能エネルギー市場は、国によって様々な進展を示しており、大きな可能性と持続的な課題の両面を持っている。全体として、ベトナムを筆頭にＡＳＥＡＮ諸国では太陽光発電や風力発電事業が大きく前進しているが、インドネシアやタイは依然として従来型のエネルギー源に大きく依存している。この地域全体で、再生可能エネルギーのより一貫した加速的な成長を達成するためには、政策支援、民間部門の関与、インフラの改善が不可欠である。

各国の特徴を以下に記していく。

インドネシア：意欲的な目標と未開発の潜在力にもかかわらず成長への課題に直面

インドネシアの再生可能エネルギー分野は、2060年までにネット・ゼロ・エミッションを達成するという公約にもかかわらず、高いコストと弱い政府支援によって制限されてしまっている。2022年は安価な石炭が引き続き主流で、総発電量のうち再生可能エネルギーによる発電はわずか20％に過ぎなかった。しかし、政府目標は、電力需要の増加と未開発の再生可能エネルギーの可能性を背景に、2025年までに再生可能エネルギーの割合を23％にすることを目指している。しかしながら、コストが高いこと、風力発電と太陽光発電の開発に対するインセンティブがないため、その成長は限られてしまっている。

インドネシアは国営のPerusahaan Listrik Negara (PLN) (インドネシア国有電力公社)が電力部門を独占している。民間企業の中では、スカイ・エナジー・インドネシア（Sky Energy Indonesia ）とテレグラ・アジア・エナジー Terregra Asia Energy が業界をリードしており、前者は太陽光発電ソリューションに、後者は水力発電プロジェクトに注力し、同国のエネルギー転換の取り組みに貢献している。

マレーシア：再生可能エネルギー、水力発電が主流となり成長は鈍化するも、太陽光発電が今後の拡大をリードする見通し

2022年、再生可能エネルギーはマレーシアの発電量の約20％を占め、うち水力発電が89％を占めている。マレーシアはASEANの再生可能エネルギー生産量において、第3位に位置する。これまでは水力発電が主力だったが、同国には大きな太陽光発電の潜在力があるため、将来的には太陽光発電が発電容量の伸びを牽引すると予想される。

エネルギーミックスでは、太陽エネルギー分野が伸びてきているが、水力発電が依然として大きな割合を占める。今後再生可能エネルギーの輸出禁止が解除されれば、より国の需要を満たすために容量を拡大できる機会が訪れるだろう。

マレーシアの電力会社を見てみると、Sarawak Energyが市場をリードしており、2021年にはマレーシアの再生可能エネルギー総発電量の67％を占めていた。テナガ・ナショナル（Tenaga Nasional） とサバ州のSabah Electricityいった他の国営企業も、まだ比率は低いものの発電量に貢献している。

シンガポール：再生可能エネルギー成長、限られたスペースと天然資源にもかかわらず太陽光発電が牽引

シンガポールの再生可能エネルギー産業はまだ小規模で、2022年の一次エネルギー消費量の1％程度に過ぎない。太陽光発電と廃棄物発電（WTE）プラントが中心で、政府はソーラーノヴァ・プログラムなどのイニシアティブを通じて成長を促進する上で重要な役割を果たしている。

太陽光発電の分野は急速に成長している。太陽エネルギーは現在、同国の再生可能エネルギー容量の約57％を占める。これは多額の初期費用をかけずに民間セクターの参入を可能にするソーラーリース契約など、太陽光発電の導入拡大を目的とした政府の革新的な政策によるところが大きい。

シンガポールの再生可能エネルギー部門は、国内外の企業を惹きつけている。ケッペル社の傘下企業である Keppel Seghers は国内4カ所のWTEプラントのうち2カ所を運営し、サンセップ・グループ（Sunseap Group）は太陽光発電のリースと小売サービスのパイオニアである。セムコープ・インダストリーズ（Sembcorp Industries ）をはじめとする大手企業は、太陽光発電所や廃棄物発電施設など、再生可能エネルギーのインフラ拡大に積極的に取り組んでいる。

タイ：再生可能エネルギーの成長は、バイオマスと民間生産者が牽引、しかし従来型エネルギー源への依存は続く

同国の再生可能エネルギーミックスは、2020年の総発電量の14％を占め、ASEAN6諸国の中で最も遅れている。バイオマスが最大の再生可能エネルギー源で、次いで太陽光、大規模水力となっている。タイの再生可能エネルギーの成長は、固定価格買取制度（FiT）を通じたインセンティブを受ける小規模・超小規模発電事業者（SPPsとVSPPs）によって牽引されていするが、FiTは近隣のベトナムと比べると競争力が低い。タイの電力部門は、国営のタイ王国発電公社　Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT)が発電、送電、配電を管理するシングル・バイヤー・モデルで運営されている。

タイの電力業界は細分化されており、伝統的な発電事業者と様々な分野の企業が自然エネルギーに参入している。主なプレーヤーは、 多角的な事業を展開する企業であるガルフ・エナジー・デベロップメントGulf Energy Development、ラッチ・グループ（Ratch Group）やBグリム（ B.Grimm Power）、再生可能エネルギー専業企業であるエナジー・アブソリュート（Energy Absolute ）やスーパー・エナジー・コーポレーション（ Super Energy Corp)である。国営のタイ王国発電公社( EGAT)は、特に大規模水力発電において市場を独占しているプレーヤーであり続けている。また、再生可能エネルギー政策が好意的であることから、多くの企業が海外へと事業を拡大している。

ベトナム：再生可能エネルギーは太陽光と風力の成長で急上昇、しかし石炭とインフラの課題が残る

ベトナムの再生可能エネルギー事業は、地理的な優位性、特に太陽光と風力発電のポテンシャルが高い。しかしながら、太陽光と風力が著しい成長性を見せているにも関わらず、石炭と天然ガスが支配的であり続けると予想されている。背景としては、再生可能エネルギー部門は非常に細分化されており、魅力的な固定価格買取制度（FiTs）を追い風に国内外のプレーヤーを惹きつけている。

ベトナムの太陽光発電と風力発電産業は非常に細分化されており、多くの民間プレーヤーが市場に参入している。 Trung Nam Group やスアンティエングループ（Xuan Thien Group）などの国内の主要プレーヤーは大規模な太陽光発電プロジェクトを開発しており、B.Grimm Powerのような国際的プレーヤーは合弁事業を通じて参入している。対照的に、水力発電部門は、ベトナム電力公社 Electricity of Vietnam (EVN)を中心に、依然として政府が統率し管理下においている。太陽光発電や風力発電の開発業者にとって、電力不足の問題やインフラの制限は依然として大きな課題となっている。

※本記事の日本語訳は英語から自動翻訳されたものです。

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